AI基金融通通慧混合A/B（002612）披露2025年年報，2025年基金利潤213.15萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0616元。報告期內，基金凈值增長率為3.6%，截至2025年末，基金規模為1566.36萬元。
【資料圖】
該基金屬于偏債混合型基金。截至4月7日，單位凈值為1.443元。基金經理是余志勇和劉舒樂，目前共同管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至4月7日，融通新機遇靈活配置混合近一年復權單位凈值增長率最高，達25.5%；融通通慧混合A/B最低，為2.24%。
基金管理人在年報中表示，2025 年債市面臨逆風環境，長債收益率整體上行，期限利差有所走闊。一季度和三季度長債表現出明顯的上行行情，前者主要由于年初流動性邊際收斂，市場降息預期下修疊加權益市場風險偏好抬升，后者則主要由于反內卷等宏觀政策預期升溫，疊加周期品價格修復和權益指數強勢，同時債基負債端有所擾動，交易層面攻守力量失衡。波段機會主要有二，3 月底至 4 月初在前期賠率迅速上行帶動配置資金入場以及關稅沖擊下，長債收益率快速下行；10 月初權益市場風險偏好下降，央行重啟國債買賣，債市迎來階段性行情。整體而言長債交易性機會多來自賠率積累至較高水平后的修復，收益率下行時長短且幅度有限，交易難度較大。債券市場整體逆風的環境下，各品種結構分化凸顯，超長債利差顯著走闊，信用表現強于利率。超長債和其他期限分化較大，期限利差自下半年開始持續走闊，交易層面買賣力量失衡程度更高，主要由于超長債在年初的超額下行后累積了較高的脆弱性，行情反轉過程中反噬力量較強，此外供需錯配的壓力也更為明顯，因此走勢具備一定獨立性。轉債方面，在權益市場賺錢效應較好的市場環境下，轉債估值抬升至高位，品種超額實現難度加大，正股擇券帶來的收益貢獻提升。組合以中短端品種持倉為主，少量長債波段交易增厚組合收益，整體久期中樞較低，下半年降低了長債操作頻率。轉債價格帶向兩端傾斜，整體價格中樞有所提升。
截至4月7日，融通通慧混合A/B近三個月復權單位凈值增長率為-2.15%，位于同類可比基金555/629；近半年復權單位凈值增長率為-1.59%，位于同類可比基金543/629；近一年復權單位凈值增長率為2.24%，位于同類可比基金571/629；近三年復權單位凈值增長率為0.90%，位于同類可比基金520/581。
通過所選區間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業績比較情況。圖為坐標原點到區間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。
截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.7297，位于同類可比基金544/550。
截至4月7日，基金近三年最大回撤為5.2%，同類可比基金排名211/534。單季度最大回撤出現在2022年一季度，為5.38%。
據定期報告數據統計，近三年平均股票倉位為10.21%，同類平均為19.2%。2019年上半年末基金達到46.38%的最高倉位，2024年三季度末最低，為0.04%。
截至2025年末，基金規模為1566.36萬元。
截至2025年12月31日，基金持有人共計743戶，合計持有1064.56萬份。其中管理人員工持有3.12萬份，占比0.29%，機構持有份額占比58.40%，個人投資者占比41.60%。
截至2025年12月31日，基金最近一年換手率約797.37%。
截至2025年末，基金十大重倉股分別是洛陽鉬業、中信證券、同花順、海爾智家、中際旭創、達夢數據、勝宏科技、紫金礦業、華泰證券、中集車輛。
